中国财富网讯 日前，针对2022年全年及四季度《全球黄金需求趋势报告》，世界黄金协会中国区CEO王立新解读称，2022年全球黄金总需求同比增长18%至4741吨，是自2011年以来最高的年度总需求量。其中，四季度全球黄金需求达到1337吨，创下新高，各国央行的大力度购金和持续走强的个人黄金投资需求是主要的驱动因素。
数据显示，四季度中国金饰需求总计127吨，同比减少28%，创下2009年以来最低的四季度需求。受此影响，2022年全年中国金饰需求为571吨，同比降低15%，比近10年平均水平少113吨。古法金饰等高端产品继续扩大市场份额。一方面，这些产品通过新颖的创意设计吸引了消费者的目光；另一方面，丰厚的利润也促使金饰生产商大力推广此类产品。
四季度金条和金币需求总量为61吨，同比下降20%。2022年，中国金条和金币需求共计218吨，相比2021年减少了24%，比10年平均水平低18%。
截至2022年底，国内黄金ETF总持有量为51.4吨。四季度由于国内人民币金价上涨5%，推动本地投资者获利回吐，导致黄金ETF大量流出，总计流出6.6吨。2022年全年，中国市场上的黄金ETF总持仓共计减少24吨，创下有记录以来最大年度流出量。
展望2023年，金饰需求和黄金实物投资需求将有望反弹。首先，全面放开后的中国经济预计将呈现显著复苏，中国家庭的可支配收入水平有可能随之提升；第二，商业银行在实物黄金销售上的持续关注，也将为需求的提振提供支撑，特别是在疫情防控政策告一段落之后；最后，在储蓄意愿再创新高的当下，作为有效且稳定的价值储存手段，黄金将很可能继续吸引大量投资者。
以下为报告主要内容：
金饰需求
中国第四季度金饰需求总计127吨，同比减少28%，是2009年以来最低的四季度需求。此外，第四季度人民币黄金价格（AU9999）上涨5%，也是促使金饰消费者抱持观望态度的原因之一。
2022年中国金饰需求为571吨，相比2021降低15%，比近10年平均水平少113吨。同时，去年人民币金价共计上涨10%，仅在四季度就上涨了5%，这也一定程度上影响了金饰的消费。
图：2022年第四季度金饰需求同比下降15%
数据来源：金属聚焦公司，世界黄金协会
尽管金饰需求走弱，但我们也看到了一些值得关注的结构性趋势变化,价格透明度较高、工费较低的准投资金饰大受欢迎。
此外，古法金等高端金饰产品也在继续扩大市场份额。一方面，这些产品通过新颖的创意设计吸引了消费者的目光；另一方面，丰厚的利润也促使金饰生产商大力推广此类产品。另外，24K硬足金饰品也凭借高纯度和时尚设计不断抢占18K和22K金饰产品的市场。
展望2023年，中国金饰需求预计将逐渐回暖，金饰制造加工工厂又恢复了繁忙景象。
最新的彭博社预测中值显示，2023年中国GDP增长率或将显著高于2022年的水平，也较2022年底的预测有所上调。加上政府对于促进国内消费的重视，预计金饰需求将在2023年回暖。 世界黄金协会指出，中国消费者对保值的追求不会在短期内扭转，并继续充当推动准投资金饰需求的重要动力。
投资需求
黄金ETF
截至2022年底，国内黄金ETF总持仓达到51.4吨（以当时金价估算相当于30亿美元，210亿元人民币），第四季度共流出6.6吨（相当于1.57亿美元，26亿元人民币）。世界黄金协会认为，第四季度ETF流出的主要原因为该季度人民币金价上涨5%，推动本地投资者获利回吐，导致黄金ETF大量流出。
2022年，中国市场上黄金ETF总持仓共计减少24吨（相当于14亿美元，92亿人民币），创下有记录以来最大年度流出量。与第四季度类似，持仓量的变化与人民币金价涨跌之间的负相关关系有可能是造成全年ETF流出的最重要原因。人民币金价走强，许多配置了黄金资产的投资者其投资组合的价值随之上涨获益，但也有人认为金价上涨恰恰是获利回吐抛售黄金ETF的好时机。
图：中国黄金ETF投资者对人民币金价变化做出的反应
中国市场上黄金ETF每日持仓量与Au9999收盘价
数据来源：ETF提供商，上海黄金交易所，世界黄金协会
金条和金币
第四季度，中国金条和金币需求总量为61吨，同比减少20%。第四季度，2022年，中国金条和金币需求共计218吨，相比2021年下降了24%，比10年平均水平低18%。
图：2022年中国金条和金币需求同比下降24%
数据来源：金属聚焦公司，世界黄金协会
不过，2022年投资者对黄金的关注度似乎要比金条金币需求所呈现出来的更为乐观。整体上看，2022年关键词“金条投资”的百度搜索指数平均要高于2021年。投资者在2022年全年始终关注实物黄金投资产品。随着出行限制措施的彻底取消，以及多数人已从第一次新冠感染高峰中康复，加之刚结束的中国农历春节，实物黄金投资浪潮再次被掀起。
图：2022年实物黄金投资关注度上升
数据来源：百度指数，世界黄金协会
世界黄金协会预计，2023年中国金条和金币需求相比2022年将出现反弹。首先，全面放开后的中国经济预计将呈现显著复苏，中国家庭的可支配收入水平（也是中国金条和金币需求的重要驱动因素）有可能随之提升。第二，商业银行在实物黄金销售上的持续关注，也将为需求的提振提供支撑。最后，在储蓄倾向再创新高的当下，作为有效且稳定的价值储存手段，黄金将很可能继续吸引大量投资者。
央行购金
沉默38个月之后，中国人民银行终于在2022年11月和12月连续两次宣布购入黄金，购入量总计62吨。截至2022年底，中国的黄金储备为2011吨，占其全部外汇储备的3.6%。
图：中国人民银行2022年黄金储备增加
数据来源：中国人民银行，世界黄金协会
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